前期宏观风险集中释放 预计短线镍价震荡上涨

时间:2022-09-08 23:43 点击:

  据Mysteel航运数据不完全统计,2022年7月上旬印尼镍铁发运约6万吨/周,环比6月下降近30%,不过自7月14日开始,印尼镍铁周度待发船量明显增加,环比6月周度待发船量增长近6倍,可见7月存在下半月集中发货的情况。上周中国精炼镍社会库存减少2839吨至12180吨,降幅19%,来自库存的支撑有所增强。

  本周即将公布7月美联储利率决议,同时周内还将公布美国二季度gpd以及最新通胀数据,宏观情绪或将继续主导镍价。

  前期宏观风险集中释放,有色金属多数迎来反弹,周四美联储加息前市场相对平稳,隔夜沪镍高开低走,成交量低位,收涨0.81%。沪镍在低库存和高升水的背景下,表现优于其他基本有色金属,但现状供需双弱,镍铁和硫酸镍价格弱稳,宏观通胀长期存在,预计仍难形成有效突破。伦镍收长下影,成交量同样处于低位,沪伦比维持7.83高位。库存方面,伦镍亚洲仓库镍板出库,沪镍降至533吨低位。现货方面,近期纯镍升水持续下调市场采购情绪好转目前部分纯镍现货已到货,当前镍铁和硫酸镍弱稳,纯镍当前仍有较高的溢价,反弹动力仍稍显不足。

  欧洲央行加息50基点,并推出新的债券购买计划TIP,美元指数承压;不过近期经济数据表现不佳,市场对经济前景的担忧情绪升温。基本面,菲律宾镍矿供应量开始回升,镍矿进口价格回落,国内炼厂产量呈现较快增长;而印尼镍产品出口大幅增加,其中高冰镍供应增长明显,预计将缓解国内供应紧张的局面。下游不锈钢利润收缩产量小幅下降;不过新能源汽车需求明显好转,电池对镍需求有一定支撑。近期全球镍市库存下降明显,货源紧张局面升温,预计短线镍价震荡上涨。技术上,NI2208合约上影阳线。